Algoritmiese Trading

algoritmiese Trading Ontwikkel handel stelsels met MATLAB Algoritmiese handel gebruik algoritmes te handel besluite te ry, gewoonlik elektroniese finansiële markte. Toegepas in buy-side en verkoop-kant instellings, algoritmiese handel vorm die basis van 'n hoë-frekwensie handel, forex, en gepaardgaande risiko en uitvoering analytics. Bouers en gebruikers van algoritmiese handel aansoeke moet ontwikkel, backtest en te ontplooi wiskundige modelle wat op te spoor en te ontgin markbewegings. 'N doeltreffende workflow behels: Die ontwikkeling van handel strategieë, met behulp van tegniese time-reeks. masjienleer. en nie-lineêre tyd-reeks metodes Die toepassing van parallel en GPU rekenaar vir time-doeltreffende back testing en parameter identifikasie Berekening van wins en verlies en die uitvoer van risiko-analise Die uitvoer van uitvoering analytics, soos impak mark modellering en ysberg opsporing Inkorporeer strategieë en ontleding in produksie handel omgewings algoritmiese Trading Algoritmiese handel behels die invoer van handel bestellings deur middel van elektroniese handel platforms met behulp van 'n algoritme - wat help in met inagneming eienskap rekening orde se soos tydsberekening, prys, en die volume van die orde. Behalwe in baie gevalle algoritmiese handel inisieer ook bestellings sonder menslike inmenging. Algoritmiese handel help in die verdeling van groot ambagte in talle kleiner ambagte maak dit makliker vir handelaars om risiko's en die "mark impak" te bestuur. Verskansingsfondse, pensioenfondse en koop kant (gefokus op belegging) institusionele handelaars is geneig om algoritmiese handel gebruik om 'n groot mate. Ook verkoop kant handelaars soos groot makelaars maatskappye, en 'n paar verskansingsfondse omvattend gebruik hierdie handel meganisme, help voorsien likiditeit in die mark saam met die handhawing van 'n hoë vlak van doeltreffendheid as bestellings gegenereer en outomaties uitgevoer word. Daar is 'n spesiale klas onder algoritmiese handel genoem as "hoë frekwensie handel" (HFT). In teenstelling met menslike handelaars, wat nie baie vinnige verwerking van die waargenome inligting HFT laat rekenaars te ingewikkeld besluite wat gebaseer is op inligting neem ontvang elektronies, in fraksie van sekondes. Hierdie tegnologie het 'n merkwaardige transformasie in die mark mikrostruktuur geskep, veral wanneer dit kom by die verskaffing van likiditeit aan die stelsel. Algoritmiese handel kan gebruik word in 'n beleggingstrategie saam met "mark up", inter-mark versprei, arbitrage, of net markbespiegelinge wat monitering van tendense in die gewenste beleggingsmediums sluit. Algoritmiese handel in staat stel om die verbetering van beide beleggings besluite en teregstellings op enige stadium selfs as dit heeltemal meganies kan funksioneer reageer soos per die program gevoer in die rekenaar. Volgens 'n data voorsien deur Boston-gebaseerde finansiële dienste bedryf navorsing en raadgewende firma aite Groep, teen 2006 'n derde van die aandele wat verhandel op EU en VSA voorrade mark gebruik outomatiese programme of algoritmes. In 2009 het 73% van die totale Amerikaanse aandele handel volume is uitgevoer deur HFT firmas. In Londense Aandelebeurs is meer as 40% van alle ambagte gevoed op algoritmes terwyl dit in 2007 was dit geskat op 70%. Wêreldwyd, is die aandeel van algoritmiese handel oor die algemeen hoër gevind beide in Amerikaanse markte en Europese markte. Naas, gelykheid handel, buitelandse valuta-markte ook algoritmiese handel gebruik. In 2006 het 25% van die totale buitelandse valuta handel gedryf deur algoritme programme. Afgeleides soos futures en opsie markte kan ook maklik te integreer in algoritmiese handel. Teen 2010, ongeveer 20% van die totale volume van handel opsies is gegenereer deur die rekenaar. In dieselfde trant, is effektemarkte ook skakel na algoritmiese handelaars. Maar een van die bekommernisse wat HFT omring is dat hoeveel winsgewend is dit? Volgens 'n verslag wat in Augustus 2009 vrygestel is deur die TABB Groep, 'n verskaffer van finansiële dienste bedryf navorsing firma, 300 sekuriteite maatskappye en verskansingsfondse wat algoritmiese handel gebruik verdien ongeveer VSA $ 21000000000 in winste in 2008. Nietemin, algoritmiese en hoë frekwensie handel het baie kritiek vir Mei 2010 Flash Crash. Volgens Security and Exchange Commission (SEC) en die Commodity Futures Trading Commission, algoritmes bygedra tot die markonbestendigheid wanneer DJIA meer as 9% gedompel in 'n paar minute, sy 2de ergste intra-dag swing ooit tot op hede, te danke aan 'n tegniese probleem op 6 Mei 2010. Maar pryse vinnig herstel. Later in Julie 2011, Internasionale Organisasie van Sekuriteite Kommissie (IOSCO) berig dat hoewel HFT en algoritmes handelaars in staat stel om groot bedrywe uit te voer saam met die bestuur van vaardighede, die gebruik daarvan was een van die bydraende faktore in die flits ongeluk van 6 Mei 2010. vroeë tydperk Finansiële markte ontvang groot hupstoot in 1970 te danke aan 'n paar landmerk ontwikkelinge in tegnologie soos rekenarisering van die orde vloei. Terwyl New York Aandelebeurs se "aangewese einde ommekeer" stelsel (DOT, en later SuperDOT), gehelp routing bestellings outomaties na die korrekte handelspos, die 8220, opening outomatiese verslagdoening system8221; (Roeispane) bygestaan ​​die handel kundiges in die bepaling van die mark skoonmaak opening prys (SOR; Smart order routing). New York Aandeel Exchange definieer Program Trading as 'n koop of verkoop orders betreffende 15 of meer aandele ter waarde van meer as $ 15 miljoen in totaal. Trouens, dit blyk dat al program ambagte ingeskryf met die hulp van 'n rekenaar. SP500 gelykheid en termynmarkte op groot skaal gebruik program handel tussen hulle in die 1980's. Gedurende hierdie tydperk, is 'n paar meer tegnologiese uitvindings soos "Portefeulje Versekering" ontwerp wat gehelp het om 'n sintetiese verkoopopsie op 'n voorraad portefeulje. Rekenaar model wat gebaseer is op die Black-Scholes opsiewaardasiemodel dit moontlik gemaak het om handel te dryf voorraad indeks termynmark op weerlig spoed. Albei hierdie handel strategieë dikwels genoem as "program handel" is ernstig gekritiseer deur baie mense, insluitend die Brady Verslag, vir verswarende of selfs begin die ineenstorting van 1987. Die impak van die program handel / rekenaar handel oor ineenstorting van tyd tot tyd is 'n saak van groot debat soos dit algemeen in akademiese kringe bespreek. Na aanleiding van die sukses van "program handel" in die VSA finansiële markte met heeltemal elektroniese uitvoering saam met 'n soortgelyke elektroniese kommunikasienetwerke ontwikkel regoor die wêreld in die laat 1980's en 1990's. Intussen is in die VSA decimale, wat die kleinste interval verander van 1/16 van 'n dollar (VSA $ 0,0625) tot $ 0,01 per aandeel, kan algoritmiese handel aangemoedig. Decimale gehelp in die verandering van die mark mikrostruktuur deur wat dit moontlik maak om kleiner verskille tussen die bod en aanbod pryse het, en sodoende die mark-makers handel voordeel krimp, en die skep van meer likiditeit in die mark. Gevolglik, te midde van 'n hoër vlak van likiditeit, institusionele beleggers begin verdeel bestellings volgens algoritmes sodat bestellings op 'n beter prys gemiddelde voltooi. Hierdie gemiddelde prys maatstawwe word bereken deur rekenaars deur gebruik te maak van die "tyd-geweegde gemiddelde prys" of meer gereeld al die volume geweegde gemiddelde prys. Jaar 2001 het verdere ondersteuning vir die skakel na algoritmiese handel in die finansiële markte. Net toe 'n span van IBM navorsers gepubliseer 'n navorsingsverslag op die Gesamentlike Konferensie International op Kunsmatige Intelligensie waar hulle bewys in eksperimentele laboratorium weergawes van die elektroniese veilings wat in die finansiële markte wat hoe twee algoritmiese strategieë (IBMs besit MGD. En Hewlett-Packards zip) kon telkens beter as menslike handelaars doen. MGD, 'n persoonlike weergawe van die 8220; GD8221; algoritme, is uitgevind deur Steven Gjerstad John Dickhaut in 1996/7, terwyl die zip algoritme by HP in 1996 uitgevind is deur prof Dave Cliff. In hul termyn papier geskryf die IBM span wat die finansiële impak van die navorsing toon MGD en zip beter presteer as menslike jaarliks ​​sal vertaal in miljarde dollars. Soos meer en meer elektroniese markte handleiding handel vervang, is ander nuwe algoritme strategieë ook bekendgestel in die finansiële markte. Algoritme strategieë kan maklik uitgevoer word in rekenaars, want hierdie masjiene is gemaak as sulks waar sy reaksie tyd om tydelike mispricing saam met sy vermoë om pryse op verskillende markte te ondersoek is baie vinnig. Byvoorbeeld, Stealth uitgevind deur Deutsche Bank, sniper en Guerilla deur Credit Suisse en gasheer van ander algoritmiese strategieë soos arbitrage, statistiese arbitrage, tendens volgende en beteken terugkeer. Hierdie handel strategieë is so vinnig en doeltreffend dat hulle begin ry 'n nuwe vraag na Low latency Nabyheid Hosting en Global Exchange Connection. Hier is dit belangrik om te weet wat latency terwyl handelaars saam te stel 'n strategie vir elektroniese handel. Latency beteken vertraging tussen die oordrag van inligting van een bron (of sender) en die ontvangs van die inligting wat deur die ander kant of ontvanger. Latency het as 'n ondergrens wat die spoed van lig wedstryde; ongeveer 3,3 millisekondes per 1000 kilometer van optiese vesel. 'N kans op 'n groter Latency toeneem wanneer sein ingroei of routing toerusting is ingevoer in plaas van spoed-van-lig basislyn. handel strategieë Tendens Na: tendens Hier volg 'n handel strategie wat kapitaliseer op die lang termyn, die Midde-en korttermyn markskommelinge wat in verskillende markte. Die doel van hierdie strategie is om voordeel te trek uit 'n mark neiging aan beide kante, dit wil sê gaan lank (koop) of gaan kort (verkoop) in die aandelemark. Die idee is om voordeel te trek uit konstante hoogtepunte en laagtepunte van die aandele en futures markte. Handelaars wat tendens volgende handel benaderings te neem kan tegnieke gebruik soos huidige markprys berekening, 20/50-200 dae bewegende gemiddelde en kanaal breakouts om maklik te identifiseer in watter rigting die mark is op pad na die dag en versamel handel seine. Maar handelaars in diens van hierdie strategie nie fokus op die prys vooruitskatting; hulle eers begin handel wanneer tendens blyk te gewees het en die uitgang van 'n handelsmerk keer tendens blyk te klaar. pair Trading Ook bekend as pare Handel, hierdie tipe van handel kan handelaars om winste te neem van feitlik enige marktoestande. Gevolglik is dit ook 'n beroep as markneutrale handel sedert dit neem voordeel van uptrend, verslechtering neiging, en sidewise bewegings. Hierdie strategie word gekenmerk as 'n statistiese arbitrage en konvergensie handel strategie. Delta Neutrale strategieë Binne finansies, is Delta neutrale strategie beskryf as 'n portefeulje van gekorreleer finansiële sekuriteite, waar die waarde van die portefeulje bly onaangeraak as gevolg van klein skommelinge in die waarde van die onderliggende sekuriteit. Hierdie soort portefeulje sluit gewoonlik opsies en hul ooreenstemmende onderliggende sekuriteite in so 'n manier dat positiewe en negatiewe delta komponente geneutraliseer, wat lei tot die portefeuljes waarde om eerder onkwetsbaar om veranderinge in die waarde van die onderliggende sekuriteit. In die ekonomie en finansies. arbitrage is 'n tegniek van die neem voordeel van verskil in pryse van tussen twee of meer markte. Arbitrage handel behels die identifisering van 'n kombinasie van wat ooreenstem met die ooreenkomste wat voordeel trek uit die mark wanbalans, en die wins wat die verskil tussen die mark prys. Toestande nodig vir Arbitrage Trading Arbitrage Trading kan slegs gebeur as een van die drie voorwaardes is tevrede. 1- Die bate bedoel vir arbitrage handel is nie verhandel teen dieselfde prys op alle markte. 2 - Twee bates met dieselfde kontantvloei kan nie handel te dryf teen dieselfde prys. 3- n bate met 'n gegewe prys in die toekoms nie op die oomblik handel op sy toekomstige prys na die toekomstige prys by die risiko-rentekoers (met ander woorde, die bate wel aansienlike koste van die stoor, as sodanig, vir byvoorbeeld, hierdie toestand hou ter wille van koring, maar nie vir sekuriteite) Dit beteken egter arbitrage handel nie dat die koop van 'n kommoditeit in een mark waar die pryse is laag en verkoop dit in 'n ander mark waar die pryse is hoog. Die wese van arbitrage handel is dat transaksie moet gelyktydig uitgevoer word om die blootstelling aan markrisiko, of die risiko dat pryse kan wissel op 'n mark voor albei transaksies geëindig sny. In die algemeen is hierdie slegs moontlik met sekuriteite en finansiële produkte wat elektronies kan verhandel. Weereens, is dit noodsaaklik dat elke been van die transaksie uitgevoer word voordat die pryse in die mark dalk verander. Mis te loop op een van die bene van die handel en gevolglik hoef te handel op 'n slegter prys is genoem as 'uitvoering risiko of meer uitdruklik been risiko. In arbitrage handel nie markrisiko of onsekerheid moet betrokke wees. Byvoorbeeld, oorweeg dit: Normaalweg moet 'n kommoditeit verkoop word teen 'n mark vir 'n gegewe prys elders gaan haal dieselfde prys. Maar die essensie van arbitrêre handel is dat 'n goeie nie kon dieselfde prys twee of meer markte soos wins kom van verskil in pryse. Handelaars verkoop koring byvoorbeeld mag vind dat die prys van koring is laer in landbou gebiede, en om voordeel te trek uit die hoër pryse in die stede, hulle koop en vervoer dit verskillende stede. Maar handelaars ignoreer die feit dat die vervoer van een plek na die ander behels vervoerkoste, arbeid bed, versekering koste en stoor koste. Dit is nie 'n ware arbitrêre handel. 'N Ware arbitrêre handel is waar daar geen gevaar soos sekuriteite handel oor meer as een ruil. Hier arbitrage plaasvind deur gelyktydig koop in een mark en verkoop aan die ander mark. beteken Reversion Beteken terugkeer is handel wat wiskundige metode vir voorraad te belê in diens; Maar dit kan ook gebruik word vir ander prosesse. Die basiese konsep van gemiddelde terugkeer handel is dat aandele pryse wel en wee is tydelike verskynsel en die aandele sal neig om 'n gemiddelde prys het in die loop van die tyd. In gemiddelde terugkeer, die eerste taak is om die handel reeks te identifiseer vir 'n voorraad; daarna die gemiddelde prys is bereken met behulp van analitiese tegnieke wat verband hou met inkomste, verkope, en bates en so aan. Die voorraad word beskou as aantreklik vir die aankoop wanneer die gemiddelde prys is hoër is as die huidige prys, op die hand as die gemiddelde prys is laer as die huidige prys die mark en voorraad word verwag om te val. Met ander woorde, is 'n variasie van 'n gemiddelde prys sal na verwagting die voorraad na die gemiddelde terugbring. In die algemeen is die standaard afwyking van mees onlangse 20 pryse is gebruik om 'n koop of verkoop aanwyser. Naas, 'n paar voorrade verslagdoening dienste soos Google Finansies. Yahoo Finansies. MarketWatch, Morningstar, ens bied gereeld bewegende gemiddeldes van 50, 100, 200 dae. Selfs al is verslagdoening dienste bewegende gemiddeldes, is dit noodsaaklik om aandag te skenk aan die hoogtepunte en laagtepunte vir die studietydperk. scalping Trading Dit is 'n soort van arbitrage handel van klein prys gapings gevorm deur bod vra prys verspreiding. Scalping handelaars probeer om op te tree as 'n gewone mark makers of spesialiste. Dit is, koop by die bodprys en verkoop teen die vra prys, die winste wat die verskil tussen die bod en vra prys. Hierdie metode maak voorsiening vir wins, selfs wanneer die bod en vra onveranderd bly, solank as wat daar is handelaars wat bereid is om markpryse te aanvaar. Dit vereis gewoonlik die opstel en vinnig te likwideer 'n posisie, gewoonlik binne minute of selfs sekondes. Die funksie van 'n scalper is meer soos 'n mark makers of spesialiste, die handhawing van likiditeit en die einde vloei van die mark. 'N Mark outeur is in wese 'n kenner scalper. Die volumes verhandel deur 'n mark maker is redelik groot in vergelyking met 'n normale individu scalper. Ten einde 'n handel aktiwiteit nou waarneem, is gesofistikeerde handel stelsels in diens van die mark makers. Tog is die mark makers beperk deur streng reëls ruil net soos die individuele handelaar is nie. Byvoorbeeld, is elke mark maker in NASDAQ wat nodig is om ten minste een bod te plaas en een vra by 'n sekere prysvlak, ten einde te handhaaf 'n twee-sided mark vir elke voorraaditem verteenwoordig. Transaksie en 'n aansienlike vermindering in die koste 'N Goeie aantal handel strategieë beskryf as algoritmiese handel (saam met algoritmiese likiditeit soek) onder kategorie koste vermindering. Dankie aan hierdie handel strategieë groot handel bestellings word maklik gebreek in kleiner bestellings en in die mark betree vroeër of later. Hierdie fundamentele strategie staan ​​bekend as "Iceberging". Om die sukses van hierdie strategie te bepaal, is die gemiddelde koopprys gedeel deur die "volume geweegde gemiddelde prys" vir die mark wat verband hou met 'n spesifieke tydperk. Een van die algoritmes wat help met die vind van die verborge bestellings of ysberge is genoem as "Stealth". Byna al hierdie handel strategieë is die eerste gedokumenteerde deur Optimal handel strategieë deur Robert Kissell. Strategieë wat nie verband hou met donker poele Die afgelope tyd, hoë frekwensie handel (HFT), wat 'n uitgebreide stel van koop-kant sowel as die mark maak sell kant handelaars sluit, het uitgedraai meer prominent, maar met sekere bedrag van kritiek te wees. Hierdie algoritmes of ontwerpe word gewoonlik gegee name soos 8220; Stealth8221 ;, geskep deur die Deutsche Bank, 8220; Iceberg8221 ;, 8220; Dagger8221 ;, 8220; Guerrilla8221 ;, 8220; Sniper8221 ;, 8220; BASOR8221 ;, almal gebou deur Quod Finansiële en 8220; Sniffer8221 ;. Maar die fondamente van al hierdie programme is gebaseer op eenvoudige wiskundige modelle. Donker swembaddens is soort vervang elektroniese aandelebeurse waar handel plek anoniem sal neem, met die meeste bestellings verborge of 8220; iceberged.8221; Gamers of 8220; sharks8221; scan uit groot bestellings deur 8220; pinging8221; klein mark bestellings te koop en te verkoop. Wanneer 'n hele paar klein bestellings gevul, kan die Sharks die teenwoordigheid van 'n groot "iceberged" Om bespeur. In sy kommentaar oor die vinnige spoed waarteen WEW algoritmes gemaak, Andrew Kyk, direkteur van die Massachusetts Institute of Technology se Laboratorium vir Finansiële Ingenieurswese, het eenkeer gesê, "nou is dit 'n wapenwedloop." Sedert baie algoritme ontwikkelaars die mark gebou meer gesofistikeerde ingeskryf programme, het die kompetisie verhoog terwyl die winste verminder. Maar een van die onopsetlike ongewenste impak van algoritme handel het dramatiese toename in die volume van handel toekennings en nedersettings, bykomend tot die transaksie nedersetting koste verbonde met hulle gehad het. Sedert 2004 al, ten einde die stygende koste by toom te hou, is daar 'n hele paar vooruitgang in tegnologie en dienste wat gelewer word nie. Byvoorbeeld, individue soos Scott Kurland, het oplossings gebou vir die kombinasie van ambagte uitgevoer regoor algoritmes. High Frequency Trading Alhoewel, in die VSA 'n hoë frekwensie firmas verteenwoordig slegs 2% van ongeveer 20,000 maatskappye wat in 2009, is dit nog steeds verantwoordelik vir 73% van die totale handel volume. Teen die einde van die eerste kwartaal in 2009, die totale bedrag van die bates onder bestuur van verskansingsfondse in diens HFT strategieë staan ​​op $ 141000000000-wat sowat 21% laer uit hul vorige hoë was. Renaissance tegnologie was die eerste hoogs suksesvolle onderneming in die bekendstelling van HFT strategieë. Deur 2007-2008, 'n hoë frekwensie fondse begin geweldige gewildheid te wen. Die meeste HFT maatskappye is die mark makers, verseker genoeg likiditeit in die mark en die verlaging van die wisselvalligheid. Naas, HFT help ook in die vernouing down "Bid Offer Spreads", waardeur beide handel en belegging goedkoper asook makliker vir die deelnemers aan die mark. Tog het HFT is 'n onder die soeklig in die onlangse verlede volgende stellings uit VS Securities and Exchange Commission en die Commodity Futures Trading Commission dat beide algoritmiese en HFT was bydraende faktore in die 6 Mei 2010 Flash Crash. Sommige van die grootste name in HFT handel, sluit in: GETCO LLC, Spring Trading LLC, toring Navorsing Capital, Hudson River Trading asook Citadel Investment Group, Goldman Sachs, DE Shaw, RenTech. Hoë frekwensie handel is soos kwantitatiewe handel, wat gekenmerk word deur kort portefeulje hou tydperke. Onder HFT strategie is daar vier belangrike groepe: 1- mark-up wat gebaseer is op die einde vloei, 2-mark-up gewortel in blok data inligting 3 - Event arbitrage 4-statistiek arbitrage Alle besluite portefeulje-toekenning geneem deur gerekenariseerde kwantitatiewe modelle. HFT strategieë is uiters suksesvol omdat hulle hoofsaaklik gedryf deur hul vermoë om gelyktydig volumes inligting te verwerk, 'n taak wat deur gewone menslike handelaars nie moontlik was. HFT Eienskappe Tipies Hoë frekwensie handel kan word gekenmerk deur 'n paar onderskeidende kenmerke Hierdie strategie is hoogs kwantitatiewe, met behulp van gerekenariseerde algoritmes om inkomende mark data te ondersoek en uit te voer handel vir eie strategieë; 'N belegging posisie is net gehou vir baie kort tydperke wat wissel van sekondes na ure en vinnig handel dryf in en uit daardie posisies, soms duisende of tienduisende maal per dag. (Posisies word op aandele, geldeenhede, ETF, opsies. Futures, insluitend 'n paar ander finansiële instrumente wat outomaties kan verhandel) Aan die einde van 'n verhandeling dag is daar geen netto belegging posisie; Dit is hoofsaaklik gebruik word deur eie firmas of op eie handel lessenaars in groter, gediversifiseerde maatskappye; Dit is baie gevoelig vir die verwerkingspoed van markte en van hul eie toegang tot die mark; Die meeste van die hoë-frekwensie handelaars bied likiditeit aan te moedig om die markte deur middel van mark-up en arbitrage handel. Market Making Mark maak is 'n versameling van HFT strategieë wat help plaas 'n beperking om te verkoop (of bied) hoër as die huidige markprys of 'n koop limiet orde (of bod) laer as die huidige prys met die doel om voordeel te trek uit die bod-vra versprei. Een van die mees prominente mark maker is outomatiese handel Balie. Citigroup het hierdie mark maker in 2007 en dit is verantwoordelik ongeveer 7% van die totale handel volume sowel by die New York Aandelebeurs (NYSE) en die NASDAQ. statistiese Arbitrage Daar is nog 'n versameling / stel HFT strategieë, ook bekend as klassieke arbitrage strategie. Dit sluit heelwat sekuriteite soos gedek rentekoers pariteit in die buitelandse valuta mark wat help bepaling van 'n verhouding tussen die pryse van 'n plaaslike band, 'n band gedenomineer in 'n buitelandse geldeenheid. die lokoprys van die geldeenheid. en die prys van 'n vooruitkontrak op die geldeenheid. As die markpryse is voldoende verskil van dié aangedui deur in die model te transaksie koste te dek, in daardie geval vier transaksies gemaak kan word om 'n risiko-vrye wins te waarborg. HFT maak dit moontlik uitvoering soortgelyke arbitrages die gebruik van modelle van hoër kompleksiteit behels verskeie meer as 4 sekuriteite. Volgens TABB Groep skattings, jaarlikse totale winste van 'n lae latency arbitrage strategieë op die oomblik, staan ​​bo VSA $ 21000000000. 'N Verskeidenheid van statistiese arbitrage strategieë is gebou waardeur handel besluite geneem word op grond van variasies van statisties belangrike verhoudings. Net soos die mark maak strategieë, kan statistiese arbitrage nuttig in alle bateklasse wees. Event Arbitrage Dit is 'n hoogs komplekse program, met 'n subset van risiko, samesmelting, omskepbare, of benoud sekuriteite arbitrage wat daarop gemik is om te kapitaliseer van 'n spesifieke gebeurtenis, soos 'n kontrak onderteken, regulatoriese goedkeuring, geregtelike besluit, ens om die prys of koers verhouding verander van twee of meer finansiële instrumente en maak dit moontlik vir die arbitrageur om 'n wins te maak. Samesmeltingsarbitrage is ook bekend as risiko arbitrage is 'n perfekte voorbeeld hiervan. Samesmeltingsarbitrage sluit gewoonlik van die aankoop van die voorraad van 'n maatskappy wat die teiken van 'n oorname terwyl kortsluiting die voorraad van die verkryging van die maatskappy. In die algemeen, die mark prys van die teiken maatskappy is laer as die prys bod deur die verkryging van die maatskappy. Die verspreiding tussen hierdie twee pryse is gemik op gewoonlik oor die waarskynlikheid en die tydsberekening van die oorname bykomend tot die bestaande vlak van rentekoerse voltooi. Die verbintenis in 'n Samesmeltingsarbitrage is sodanig dat 'n verspreiding sal op die ou end sal nul wees, indien en wanneer die oorname is volbring. Die enigste risiko hier is wanneer die transaksie 8220; breaks8221; en die verspreiding verbreed buitengewoon. Low latency Trading Heel dikwels is mense geneig om die lae latency handel verwar met die hoë frekwensie handel. Terwyl 'n hoë frekwensie handel sluit rekenaars wat ambagte te voer binne millisekondes, of 8220; met besonder lae latency8221; in die terminologie van die handel, Lae-latency handelaars afhanklik ultra-lae latency netwerke. Handelaars gebruik van lae latency handel voordeel van die ontvangs van die inligting, soos meeding bod en bied, om hul algoritmes mikrosekondes vroeër as die ander spelers in die mark wat dit nie gebruik nie. Die vooruitgang in spoed het gelei tot die behoefte aan maatskappye om 'n real-time te hê, collocated verhandelingsplatform ten einde voordeel te trek uit die implementering van 'n hoë-frekwensie strategieë. Strategieë voortdurend verander om maklik te onderskei die subtiele veranderinge in die mark sowel as om die bestuur van die risiko van die strategie wat omgekeerde ontwerp deur mededingers. Daar is ook 'n geweldige druk om nuwe funksies of verbeterings aan 'n spesifieke algoritme, soos kliënt gesentreerde veranderings en 'n verskeidenheid van prestasie-verbetering van veranderinge wat insluit, teiken handelsprestasie (benchmarking), koste vermindering vir die handel firma of 'n reeks voortdurend sluit ander implementasies. As gevolg van die steeds veranderende aard van algoritmiese handel strategieë, moet handelaars in staat wees om intelligent te pas en handel onder enige vorm van marktoestande. Dit is noodsaaklik vir handelaars om buigsame handel strategieë, genoeg om 'n groot kombinasie van mark scenario te bekamp in diens. As gevolg hiervan, is 'n belangrike deel van die netto inkomste uit maatskappye bestee aan die RD hierdie outonome handel stelsels. Gevolglik handelaars spandeer belangrike deel van die inkomste op RD vir die opgradering van verskeie handel stelsels. Implementering van strategie Die meerderheid van die algoritmiese strategieë eis KONSTRUKSIE van moderne programmeertale, selfs al het sommige handelaars steeds strategieë ontwerp om in sigblaaie gebruik. Meer en meer, is die geïmplementeer deur groot makelaars en batebestuurders algoritmes ontwerp volgens die FIX Protocols Algorithmic Trading Definisie Taal (FIXatdl), sodat maatskappye om bestellings te identifiseer presies hoe hul elektroniese bestellings moet uitgedruk word te ontvang. Trading bestellings gebou met behulp van FIXatdl kan dan uitstuur van handelaars stelsels via die FIX Protocol. Whereas basiese modelle kan baie goed werk op lineêre regressies, meer komplekse spel-teoretiese en patroon identifikasie of extrapolative modelle is nodig om handel modelle te bou. Vir die bou van hierdie modelle, ontwikkelaars gebruik "Neurale netwerke" en "genetiese programmering". Kwessies rondom Algoritme Ontwikkeling Algoritmes is veral bekend as die gebruik daarvan aanbod gashere van voordele soos die verbetering van die likiditeit in die mark en die verhoging van die produktiwiteit; Maar dit het ook getrek skerp kritiek van menslike makelaars en handelaars in die gesig staar strawwe uitdaging van die tegnologie. Daarbenewens het algoritmes gekritiseer vir volgende redes: Oor die algemeen handelaars het insiggewende besluite oor hoe die globale ekonomie en die mark werk. Maar sommige kenners vind hierdie strategieë baffling. Hulle argumenteer dat wanneer hierdie gesofistikeerde stelsels geïmplementeer word wat behels die invoer van 'n paar nommers, en iets kom uit die ander kant, dan is dit nie altyd waarneembaar waarom die "black box" sekere data of verhoudings beklemtoon. Die Financial Services Authority is die handhawing van noue waaksaamheid op die ontwikkeling van "black box" handel. In sy jaarverslag waargeneem die reguleerder dat daar geen twyfel oor enorme voordele wat voortspruit uit die nuwe tegnologie soos die totstandkoming van doeltreffendheid en die skep van likiditeit in die mark. Nietemin, dit het ook gewaarsku dat die groeiende afhanklikheid van gevorderde tegnologie en modelle bring 'n paar groter risiko's soos stelsels mislukking wat kan lei tot besigheid onderbreking. Verenigde Koninkryk se voormalige minister van Tesourie Here Myners het daarop keer dat maatskappye kan verander in die 8220; playthings8221; van spekulante as gevolg van 'n outomatiese hoë-frekwensie handel. Here Myners het gewaarsku dat die proses dreig die beëindiging van die verhouding tussen 'n belegger en 'n maatskappy. Ander kommer bestaan ​​uit die tegniese probleem van latency of die vertraging in die ontvangs van kwotasies aan handelaars, sekuriteit en die waarskynlikheid van die hele stelsel afgaan, wat lei tot 'n ineenstorting. Sulke is verskuiwing in die mark dinamika wat beleggingsbankwese reuse Goldman Sachs spandeer miljoene dollars op hierdie hoë frekwensie handel strategieë. Die bank het meer mense wat in hul tegnologie-afdeling as mense op die handel lessenaar. Algoritmiese en HFT is die skuld vir wat bydra tot markonbestendigheid gedurende die 6 Mei 2010 Flash Crash, 'n dag waar die Dow Jones Industrial Average gedaal byna 600 punte net vir diegene verliese binne minute herstel. jongste verwikkelinge Te midde van 'n vinnige vooruitgang in algoritmiese handel, het finansiële verslagdoening maatskappye begin opmaak besigheidsnuus in soos manier dat dit moontlik is om handel te dryf in algoritmes na die bestudering van die nuus. Sommige van hierdie finansiële verslagdoening maatskappye insluit, Bloomberg, Thomson Reuters, en Dow Jones. In sy April 16, 2007 Daarbenewens Financial Times het daarop gewys dat rekenaars word nou wyd gebruik om nuus in te samel beide op stories oor die maatskappy verdienste resultate of globale / nasionale / plaaslike ekonomiese statistieke, oomblik na die vrystelling. Daarna het byna al die direkte inligting vorm 'n direkte voer in ander rekenaars wat dan handel oor die nuus. Nog 'n finansiële nuus verslag publikasie, "Handel oor die nuus" aangevoer ten gunste van handel strategieë deur te sê die algoritmes nie net handel oor eenvoudige nuusberigte, maar ook interpreteer moeiliker nuus. help ons om beter te verstaan. Die artikel het ook genoem dat sommige maatskappye ook probeer om outomaties toeken n "sentiment" (identifisering indien die nuus is goed of sleg) om nuusberigte sodat gerekenariseerde handel direk kan werk op die nuus storie. In dieselfde artikel, Rob Passarella, globale direkteur van strategie by Dow Jones Enterprise Media Groep, het gesê dat al hoe meer mense 'n oog hou op alle vorme van nuus en die vorming van hul eie aanwysers om dit in 'n semi-gestruktureerde wyse weergegee. Sedert handelaars meedoënloos soek na nuwe handelsmerk voordele, Passarella gesê dat sy firma begin die verskaffing van beide 'n lae latency nuus voer en nuus analise vir handelaars. Passarella het ook gesê dat die nuwe akademiese navorsing ook gevoer oor die mate waarin Google-soektogte oor verskeie aandele gereeld kan gebruik word as handel aanwysers. beskrywing Teks-net Voorskou Популярные статьи, размещённые участниками LinkedIn Algoritmiese handel. Jonathan Kinlay Kwantitatiewe navorsing en Trading | Voorste kenner in Kwantitatiewe Algorithmic handel strategieë